Kısa Notlar & Haberler:

Türkiye Piyasaları ve Gündem:

• Türkiye 5 yıllık CDS primi 216,55 baz puan seviyesinde.
• Kredi notu ve görünüm:
  • S&P Global: BB- | Durağan
  • Fitch Ratings: BB- | Durağan
  • Moody’s: Ba3 | Durağan

Bugün takip edilecek veriler ve gelişmeler:

• ABD Aralık ayı TÜFE, yeni konut satışları ve haftalık ADP Tarım Dışı İstihdam değişimi.
• CHP Genel Başkanı Özgür Özel’in TBMM Grup Toplantısı konuşması.
• TÜİK, Kasım 2025 dönemi ticaret satış hacim ve ciro endekslerini açıklayacak.

Gelişmeler & Haberler

Bloomberg’e göre, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Londra’daki yatırımcı toplantısında 2026 yıl sonu enflasyonunun %19 seviyelerine kadar gerileyebileceğini ifade etti.
NATO, Türkiye’den Baltık ülkelerinde devriye görevi kapsamında savaş uçaklarını daha erken konuşlandırmasını talep etti.
Japonya Başbakanı Takaichi, ülkede erken seçim seçeneğini değerlendirdi.
Trump, İran ile ticaret yapan ülkelere %25 gümrük tarifesi uygulanacağını duyurdu.

Piyasa görünümü:

• ABD vadeli piyasaları: %-0,5–1,0, Japonya: %-3, Hong Kong: %1,2, Çin: %0,4 alıcılı
• ABD 10 yıllık tahvil faizi: %4,18, Dolar Endeksi: 98,9, Ons altın: 4.598 USD
• Risk iştahı jeopolitik ve hukuki belirsizliklerle sınırlı, güvenli liman talebi yüksek

Küresel Piyasalar

Amerika

• Bu hafta ABD’de TÜFE ve ÜFE verileri açıklanacak. TÜFE’nin manşeti sabit (%2,7), çekirdeği hafif artış (%2,6’dan %2,7’ye) göstermesi bekleniyor.
• İstihdam verileri önceki aylardaki zayıf ivmeyi koruyor; FED’in kararlarını etkileyebilecek önemli bir unsur.
• ABD–İran gerilimi artıyor. Trump, İran ile ticaret yapan tüm ülkelere %25 gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı; bu riskli varlıklar üzerinde baskı yaratabilir.
• Federal savcıların Fed ve Jerome Powell hakkında ceza soruşturması başlatması, FED bağımsızlığına ilişkin endişeleri artırıyor. Powell’ın sert tepkisi ve eski başkanların desteği piyasalarda güven mesajı verirken, siyasi baskının para politikası üzerindeki etkisi yatırımcıların radarında.
• ABD Yüksek Mahkemesi’nin Trump’ın gümrük vergilerine ilişkin kararı 14 Ocak’ta açıklanacak; karar sonrası volatilite artması bekleniyor.
• Bu gelişmelerle güvenli liman emtia grubunda yeni rekor seviyeler görülmeye devam ediyor.
• ABD vadeli piyasaları bekle-gör hâlinde; veri sonrası volatilitenin artması öngörülüyor.

Avrupa

• Jeopolitik riskler ve ekonomik veriler birlikte fiyatlanıyor: ABD-Greenland gerilimi ve Ukrayna’daki tansiyon piyasalarda belirsizliği artırıyor.
• Avrupa borsaları genel olarak yükselişle günü tamamladı.
• İngiltere’de tüketici harcamalarındaki sert düşüş, ekonomik yavaşlama sinyali veriyor.
• Kritik mineraller ve Çin: G7 ve büyük ekonomilerin maliye bakanları, Çin’den gelen nadir toprak elementlerine bağımlılığı azaltmayı görüşmek üzere Washington’da bir araya geldi. Çin, bakır, lityum, kobalt, grafit ve nadir toprak elementlerinin %47-87’sini rafine ediyor; bu metaller savunma, yenilenebilir enerji, piller ve veri altyapısı için kritik önemde.

Asya

• Japonya’da erken seçim ihtimali ve güçlü Kasım ödemeler dengesi piyasaları destekliyor.
• Çin’in gelişmekte olan ülkelere yönelik stratejik hamleleri, bölgedeki siyasi belirsizlikleri artırıyor; kısa vadeli dalgalanma yaratabilir.
• Japonya özelinde makro ve politika beklentileri pozitif, bölgedeki genel riskler dalgalanmaya yol açıyor.
• Küresel piyasalar bu sabah sakin, ABD vadelileri hafif negatif, Avrupa vadelileri hafif pozitif, Asya ortalamada alıcı seyir izliyor.

Yurtiçi Piyasalar

• ABD’nin İran’a uygulayacağı tarife, Türkiye için doğrudan risk yaratıyor.
• Ocak TÜFE verisi ve Suriye sınırı gelişmeleri yakından izleniyor.
• Bugün veri takviminde Perakende Satışlar öne çıkıyor.
• 2025’in 11 aylık verilerine göre Türkiye’nin ithalatında İran payı %0,7, ihracatta %1,1. Oranlar düşük, ancak haber akışı BIST üzerinde sınırlı baskı yaratabilir.

Tahvil & Bono:

• Dün Hazine, 2 yıl vadeli sabit faizli ve 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalelerini tamamladı:
  • 2 yıl vadeli tahvil: Net satış 25,8 milyar TL, bileşik faiz %36,87, talep/satış rasyosu 3,09x
  • 5 yıl vadeli TÜFE tahvil: Net satış 650 milyon TL, talep/satış rasyosu 10,94x, reel bileşik faiz %5,3
• Bugün 4 yıl vadeli TLREF ve 10 yıl vadeli sabit faizli tahvil ihaleleri planlanıyor.
• 2 ve 10 yıllık gösterge tahvillerin günlük kapanışları sırasıyla %36,98 ve %29,44 seviyelerinde gerçekleşti.
• Ocak ayı iç borçlanması dün yapılan ihalelerle 246,2 milyar TL’ye ulaştı.
• Bugünkü ihaleler ve 26 Ocak’taki 1 yıl vadeli altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası satışlarıyla Ocak ayı iç borçlanma programı tamamlanacak.
• Ocak–Mart 2026 dönemi stratejisine göre Hazine, 613,3 milyar TL itfa karşılığında 487,7 milyar TL borçlanma hedefliyor; geri çevirme rasyosu %80.
• Ay başından bu yana 246,2 milyar TL borçlanan Hazine’nin, bugünkü ihaleler ve gelecek hafta yapılacak doğrudan satışlarla yaklaşık 240 milyar TL daha borçlanması bekleniyor.

Borsa İstanbul

• Güçlü para girişi ve yüksek hacimle 12.200 – 12.500 bandında işlem görüyor.
• Teknik göstergeler: Momentum 18, RSI 79, MACD pozitif → yükseliş güçlü.
• Cuma günü endekse pozitif katkı: ASELS, BIMAS, AKBNK, PASEU, KTLEV
• Endekse baskı yaratanlar: SASA, THYAO, TCELL
• Dünkü en fazla pozitif katkı sağlayan şirketler: BIMAS, TUPRS, ASELS, KCHOL, ASTOR
• Son bir haftada düzenli para girişi gözlenen şirketler: THYAO, TUPRS, TRALT, KCHOL, BIMAS, ASTOR, SAHOL, ULKER
• Yeni haftaya güçlü başlangıç; makro veriler görece zayıf olsa da, pozitif ayrışma devam ediyor. TL bazlı rekor seviyeler korunuyor. Kar satışları sağlıklı karşılanıyor.

BIST100 Hisseleri – Para Girişi / Çıkışı:

Ardışık Para Giriş Gün Sayısı (En yüksek 10):

1. PEKGY: 2.742.366.280 TL, 1 gün
2. KCHOL: 1.207.192.500 TL, 2 gün
3. BIMAS: 697.684.008 TL, 7 gün
4. THYAO: 649.809.937 TL, 7 gün
5. TUPRS: 489.829.277 TL, 4 gün
6. KTLEV: 398.433.320 TL, 3 gün
7. ASELS: 378.457.000 TL, 0 gün
8. ASTOR: 332.363.596 TL, 3 gün
9. ISCTR: 280.253.448 TL, 2 gün
10. EREGL: 279.048.273 TL, 2 gün

Ardışık Para Çıkış Gün Sayısı (En yüksek 10):

1. SASA: -1.018.789.972 TL, 1 gün
2. YKBNK: -156.455.548 TL, 1 gün
3. KONTR: -105.890.177 TL, 2 gün
4. EUREN: -72.541.869 TL, 0 gün
5. QUAGR: -66.138.499 TL, 6 gün
6. OTKAR: -42.180.640 TL, 4 gün
7. DOHOL: -39.742.469 TL, 1 gün
8. ISMEN: -37.949.264 TL, 3 gün
9. MIATK: -30.049.251 TL, 0 gün
10. ALARK: -29.640.866 TL, 1 gün

Şirket Haberleri

AKGRT: Aralık ayında prim üretimi 5,08 milyar TL, yıllık %18 artış.

KGYO: 2025’te toplam 610,8 milyon TL+KDV satış işlemi; kiralanmış gayrimenkullerden 6,47 milyon TL+KDV kira geliri.

PRKAB: Türkiye’de büyük bir sanayi grubundan 10-12 milyon $ bandında kablo siparişi aldı.

KORDS: Almanya merkezli bağlı ortaklık Kordsa Advanced Materials Gmbh tasfiye edilecek; belgeler yetkili makamlara iletildi.

ISGSY: Bağlı ortaklık Enlila Sağlık, Harvard Üniversitesi ile Sermayeye İştirak ve Pay Sahipleri Sözleşmesi imzaladı.

LRSHO: Bağlı ortaklık Big Power Enerji, 20 yıl geçerli Toplayıcılık Lisansı aldı.

ENTRA: Kırklareli-Tekirdağ’da Depolamalı Yörgüç RES projesi için ÇED Olumlu Kararı alındı.

ASGYO: 2025’te alışlar 270,5 milyon TL+KDV, satışlar 113,3 milyon TL+KDV, kiralama gelirleri 96,7 milyon TL+KDV.

ORGE: Altunizade-Bosna Bulvarı Metro Projesi Genel Elektrik İşleri için 8,3 milyon €+KDV teklif kabul edildi; iş 12 ayda tamamlanacak.

NIBAS: Bartın’da arsa nitelikli taşınmazlar 90 milyon TL bedelle satılacak.

Eurobond 

Dış Faktörler:

• ABD ekonomisinin performansı, Trump’ın jeopolitik hamleleri, FED Başkanı Powell’ın mahkeme süreci ve ABD istihdam/TÜFE verileri tahvil talebini belirleyen ana unsurlar.
• Küresel belirsizlik ve “dünyada düzenin sarsıldığı” algısı, özellikle güvenli liman tahvillere ilgiyi artırıyor.

İç Faktörler:

• Ekonomik ve jeopolitik gelişmeler gündemin ön sıralarında.
• İran kaynaklı haber akışı yakından izleniyor; olası ABD müdahaleleri veya gerginlikler kısa vadede Türkiye eurobondlarına talebi etkileyebilir.

Kripto Paralar

Kripto para piyasası sert dalgalanmalar yaşıyor. Bitcoin, 92.000 dolarda reddedilerek 91.000 dolara geriledi; piyasa değeri 1,81 trilyon dolar ve hakimiyeti %56,9 seviyesinde. 95.000 dolar denemesi satıcılar tarafından engellendi. Ethereum %3,16 artışla 3.888 dolara yükselirken, Monero %20 değer kazanarak 600 dolara ulaştı; Zcash’te yaşanan sorunlar Monero’nun yükselişine ivme kattı. Solana %2,66, BNB ise %7,53 kazanç sağlarken, DOGE ve XRP kırmızıda işlem gördü. Pi Network’te ödemelerde yapılan 10 dakikalık güncelleme fiyat üzerinde baskı yaratıyor.

12–18 Ocak haftası ABD TÜFE verileri ve kripto düzenlemeleri piyasalar için kritik olacak. Genel olarak, 2026 yılında kripto piyasaları küresel ekonomik gelişmeler ve jeopolitik faktörlerden etkilenecek ve bu katmanlar piyasanın yönünü belirleyecek.

Emtia Piyasaları

Küresel jeopolitik gelişmeler yeni bir dünya düzeninin ayak seslerini gösteriyor ve bu durum finansal piyasalar üzerinde belirgin etkiler yaratıyor. Enerji ihtiyacı, iklim değişikliği, korumacı ticaret politikaları ve ulusal güvenlik öncelikleri, yatırımcıların risk algısını şekillendiriyor ve belirsizlikleri artırıyor. Orta Doğu’da İran’da genişleyen protestolar ve olası dış müdahaleler ile ilgili riskler yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesine neden oluyor; ons altın tarihi zirvelere yaklaşarak 4.600 dolar civarında işlem görüyor ve iç piyasada gram altın da rekor seviyeleri test ediyor. Bu artışı jeopolitik riskler, FED bağımsızlığı tartışmaları ve artan güvenli liman talebi destekliyor. 

Trump yönetiminin dış politika hamleleri, Venezuela, Grönland ve İran gibi gündemlerle küresel siyaset sahnesinde öne çıkarken, bu belirsizlikler piyasaların risk iştahını azaltıp değerli metallere ilgiyi artırıyor. Powell’a yönelik soruşturma ve FED’in bağımsızlığına dair tartışmalar da altının güvenli liman rolünü güçlendiriyor. 

Enerji piyasalarında ise Hürmüz Boğazı’nın kapanma ihtimali gibi riskler petrol fiyatlarının yukarı yönlü hareketini destekliyor; Brent petrol jeopolitik risk primiyle dalgalanarak yaklaşık 64 dolar bandına yükseldi. Bu tür tedarik endişeleri ve arz kesintisi riskleri, kısa vadede petrol piyasasındaki fiyatlamaları etkiliyor ve yatırımcılar tarafından takip ediliyor. 

Genel olarak, artan küresel gerilimler ve belirsizlikler güvenli liman ihtiyacını canlı tutuyor; yatırımcılar itibarlı para birimlerine ve değerli metallere yönelirken, petrol gibi enerji emtialarında jeopolitik risk primleri fiyatlara yansıyor. Bu faktörler 2026’da piyasa dinamiklerini önemli ölçüde şekillendirmeye devam ediyor.

FX

Dolar Endeksi (DXY) dün 98,8 seviyesinden kapanırken, teknik olarak 97,5–98 aralığında konsolide oluyor. 100,4 seviyesinin geçilmesi, Dolar lehine teknik bir hareketi işaret edebilir. Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi, enflasyonun seyri üzerinden FED’in faiz politikası ve Dolar talebi için belirleyici olacak. Enflasyon yumuşarsa faiz indirim alanı genişler; yüksek seyir ise Powell’ın temkinli duruşunu destekler.

Dolar Endeksi, haftanın ilk işlem gününü %0,27 azalışla 98,86 seviyesinden tamamlarken, EURUSD paritesi %0,03 kazançla 1,166, GBPUSD paritesi %0,26 artışla 1,354, USDJPY ise 158,14 seviyesinden kapandı.

Uyarı Notu:

Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorumlar genel bilgi niteliğindedir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.